今回は投資本の名著と呼ばれる【敗者のゲーム】を読んだので、その感想をつらつら書きたいと思います。
敗者のゲームは投資の界隈でよく取り上げられてるので、ちょっと気になってた。そんなに言うならどんなもんかと買ってみました。
まあ、結局のところはインデックス投資をしなさいーって何回も言ってるだけなんだけど。
正直俺はそこまで参考にならなかったかな。知ってることも多かったし。投資をこれから始める人なんかは読んだ方がいいと思う。
インデックス投資の基本的な考え方がよくわかるからね。
書いてるのはチャールズエリスって人。投資界隈では有名人みたいだね。俺は知らなかったけど。
本の軽い中身と、俺の感じたことを書いてきます。
敗者のゲームとは
テニスで例えると、プロはミスをほとんどしない。
長いラリーを経て、ウイニングショットを放ち勝利する。コレが勝者のゲーム。
一方アマチュアはラリーは続かず、決定的なショットが出るわけでもない。
相手のミスによって試合に勝つ。それは敗者のゲームなんだと。
今は株式市場も優秀なプロがひしめき、勝つことが難しく勝者のゲームではなく、投資家のミスによる敗者のゲームになってしまったと例えている。
だから今では投資のプロも短期で勝てることはあるけど、長期では勝てない。
市場の平均に勝つことすら難しいんだって！
敗者のゲームってどんな意味？って思ってたけどそういう意味だったのねと思ったよ。
だからそんなプロと戦って敗者のゲームをしてはいけないと。プロでも市場に勝てないなら、市場平均を取るインデックス投資をしていこうという話。
インデックス投資も知らない人は各自ググってくれ。
市場タイミングを見計らうのは難しい
安い時に買って、高い時に売る。それができれば投資は勝てるよね！
ただ市場の動きを読むのはとても難しい。ましてや投資素人の俺がやっても絶対無理ということ。
たまに運が良くて勝つこともあるかもしれないが、ずっと勝つことなんて無理だわな。
下のやつはベストな時期を逃すと、とんでもなく得られるリターンが下がってしまうことを示している。
そんなに変わっちゃうなんて驚きだよね！
この本で書かれているベストな時期【稲妻が輝く瞬間を逃さない】ためには、市場に長く居座ることが大事なんだってさ。
なんか稲妻が輝く瞬間って例えがかっこいいわ。
投資の4原則
投資する際は4つの原則を守ろうね。という話。
ポイント
①将来何にその資金を使うのか、いつ資金が必要になるか目標を立てる。
②目標を達成するために必要な株式、債権、不動産などへ長期的な資産配分を決定する。
③資産を幅広く分散する。暴落は突然発生する。
④方針をきちんとたてて、方針通り行動する。
それぞれの理由も解説するね。
①将来何にその資金を使うのか、いつ資金が必要になるか目標を立てる。
まあ、これはその通りだよね。
投資にお金を使って増やすというのは、何か使用用途があるからだと思う。
子供の学費やら、老後の資金やら。
目標を持っていないと途中で投資を辞めたり、狼狽売りに繋がるからね。
達成したい目標を決めたらあとは突き進むのみ。
②目標を達成するために必要な株式、債権、不動産などへ長期的な資産配分を決定する。
どこまでリスク（リスク許容度）を取るべきかを確認して、目標達成のためのポートフォリオを作り、絶えずリバランスし、計画通り進んでいるか確認する必要がある。
リスク許容度は市場の極端な暴落期において、どこまで耐えられるかということ。
なので、短期間で大きな金額を増やしたいならリスクを取ってリターンを増やす必要があるし、長期で考えるならリスクも減らせる債権の割合を増やそうね。という感じ。
個人の目標達成に合わせて考えてくれってこと。
③資産を幅広く分散する。暴落は突然発生する。
資産は分散投資が基本。暴落したらキミは狼狽売りせずに耐えられるかな？
株式100%だと暴落が来たら心のダメージはデカくて、不安になるよね？
でも株式50%、現金50%とかなら株の暴落しても現金があるから不安は幾分無くなるはず。なので、自分が不安にならないように資産は分散させよう。
平均の回帰。という言葉がこの本では出てくる。
平均の回帰とは時間をかけて常識的な平均値に戻ろうとする力。
株式市場は平均値に戻ろうとする力はとても強力。
株価が高くなるときも、暴落する時も最終的には時間をかけて平均値に戻っていく。
この平均の回帰を知ってれば、特に不安も無くなるはず。長期的に投資を続けるだけでいつかは平均まで戻るので問題なし。
④方針をきちんとたてて、方針通り行動する。
上記を守らず積極的に売買してしまうことで、高い手数料やコスト、税金を払って負けてしまうと。
時間をかけるとインデックス投資なら、市場平均と同じくらいのリターンはもらえる。
よくみる収益率の変動を示したグラフ。
5年程度ではリターンが上下に大きく動き、変動リスクが大きい。だけど、20年から、25年の長期で見ると変動の幅が小さくなる。短期ではリスクが大きいと見える運用でも、長期で見ると不安なく取り入れられることがわかるんだ。
これを見たら長期で運用することの大切さがよくわかるよなあ。あーもっと若い時からこの事を知りたかったわ。
投資で成功する秘訣は、投資計画をしっかり考え、それに沿って長期的に投資をすること。ただそれだけ。
投資の神様ウォーレンバフェットも「投資は単純だ。しかし、単純なことを実行するのが難しい。」と言っている。
人は単純なことだけだと、余計なことをしてしまいがちだからね。
ひろたの場合はどうする？
①将来何にその資金を使うのか、いつ資金が必要になるか目標を立てる
これは老後の資金にするためだね。15年後くらいに1億円目標。なるべく早く達成して仕事辞めたい気持ちもある。
ただ家庭のことで途中で何があるかわからないから、目標値は変わるかも。
②目標を達成するために必要な株式、債権、不動産などへ長期的な資産配分を決定する
基本は株式と現金でいきます。
債権、不動産は買うつもりなし。現金は債券の代わり、不動産はよくわからないので。
新NISAでは
オルカン、NASDAQ100、FANG+、VYMにしようと思ってる。
オルカンで世界に分散投資。
NASDAQ100、FANG+はリスクを取って、高いリターンを狙う。
VYMは自分年金として、資産を削らず不労所得を貰いたい。再投資する気は無くて、家族旅行費用にしたいなあ。
新NISAについてはこちらの記事も仮方針立ててるので、見てね。
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このポートフォリオで15年で1億いけないかなあ。楽観的すぎるかなあ。
③資産を幅広く分散する。暴落は突然発生する。
まあ、NISA口座のものは基本的に使う予定ないので、暴落来ても放置。
暴落時に特定口座で買い増しはするかも。余力があればだけど。
80%暴落しても狼狽売りしないわ。てか、インデックスやってるやつで本当に売ることあるの？
長期で続ければいつかは平均に戻るというのに。
④方針をきちんと立てて、方針通り行動する。
5年で3000万くらい入れたいけどなあ。できるかなー。
あとは余力がある限り入金して、放置。
NISA枠埋めたらどうしようかな。それは埋めれそうな時にまた考えればいいかー。
30%程度下落したら100万くらい追加投資したいね。特定口座になっちゃうけどさ。
【敗者のゲーム】感想まとめ
市場を上回ることを考える敗者のゲームに参加しちゃダメよ！
そんなゲームに参加せず、市場の現実を踏まえて、自分の投資目標を達成するために基本方針を徹底する勝者のゲームをしようぜ！
インデックス投資が誰でもできて、そこそこリターンもある再現性のある投資方法だね！
インデックス投資に出会えたことに感謝！
みんなも将来の目標に向かってひたすらホールドしていきましょう！
この本が気になる人は読んで見てねー
握力を高められるぜ！